摘要：
导语 ：运营4年的老平台808信贷潍坊滨城投资政信债权1号，涉嫌非法吸收公众存款，涉及3.9亿元未兑付。其负责人已被依法逮捕。其实，这就牵扯出了一个P2P平台的风险问题——随着时间... 
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导语 ：运营4年的老平台808信贷潍坊滨城投资政信债权1号，涉嫌非法吸收公众存款，涉及3.9亿元未兑付。其负责人已被依法逮捕。其实，这就牵扯出了一个P2P平台的风险问题——随着时间推移的运营风险。笔者总结了几点建议，分享给投友们，希望能给大家一些帮助。
运营4年老平台遭遇“生死劫”
12月5日，据“清河经侦”微博， 2016年6月3日，经清河区人民检察院批准，清河区经侦大队依法对涉嫌非法吸收公众存款的林国某、林某庆、张某执行逮捕。经查：2014年4月以来三人伙同他人开设江苏捌零捌投资有限公司，以“808信贷”P2P平台，面向全国不特定群众吸收存款，涉及3.9亿元未兑付，给群众造成巨大经济损失。
公开资料显示，808信贷隶属于江苏捌零捌投资有限公司，平台于2011年5月1日在南京上线。捌零捌投资公司注册资本是2500万元人民币，法人代表是林国庆。公司的两个股东分别是林国庆、张响。其中，林国庆认缴2300万元，持股比例92%，张响认缴200万元，持股比例8%。
据808信贷公布借款标的类型，平台主要信用标、车抵标、房抵标、银贷标、股抵标等五类借款。截止到2015年8月16日，平台成交额为5.87亿元，待收余额是4.45亿元，大额逾期本金4464万元。其中，大额逾期均为大额房产抵押项目。
曾获互金十强企业
2015年7月，在亚洲金融协会主办的“2015中国金融峰会暨诚信金融颁奖盛典”上，808信贷平台还获得“2015中国诚信金融·互联网金融十强企业” 称号。
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就在3个月后的10月17日，808信贷却发布了一则特殊时期提现公告，针对平台出现的大额借款项目逾期危机作出回应，并请求投资者给予平台20天“缓刑期”：“由于公司领导层对危机意识不足造成，没有充分做好准备，同时，期待所有投资人能给予公司领导层20天(10月17日至11月5日)的宝贵时间，用于筹集资金、处理法院宣判生效的债权和公司及个人名下资产，来完全恢复公司的正常运营。”
2015年10月23日，平台通过债转股的方式筹措资金，大股东林国庆以个人拥有的92%股份对外转让15%股份以解决平台遇到的资金问题。
据P2P观察网报道，808信贷官方论坛表示，已于约定日期(2015年11月5日)的前一天已经恢复了部分提现，并对外公布了具体的提现处理情况。
2015年11月5日，808信贷为化解危机再推“债转股”方案，平台董事长林国庆出让其10%股份，即1000万股。按每股2元转让，合计2000万元人民币。而此时提现仍未恢复正常。
据808信贷平台2015年11月8日发布的“致捌零捌所有投资人一封信”显示，经法院判决处置的抵押物已进入拍卖程序，可处置债权6900万元，并且信件公示了平台负责人林国庆的个人资产。
再发公告保证恢复提现，终被经侦立案侦查
今年1月，808信贷再发公告，声称“2016年6月30日之前保证恢复正常提现”。显然，这封公告已难挽回投资人的信心。有用户表示，808信贷提现一拖再拖，彻底爆雷不过是早晚的事儿。
据《北京商报》此前报道，2015年逾期发生后，808信贷新推了债权转让功能，并实行股权认购，但这些措施均未能帮它解除危机。与此同时，在808信贷的官方论坛中，不少投资人认为平台只是在“画大饼”，自身资金安全仍难以保障。
兜兜转转几个来回，最终被公安局以涉嫌非法吸收公众存款犯罪立案侦查。
5月4日，淮安市公安局清河分局发布公告《关于江苏捌零捌投资有限公司涉嫌非法吸收公众存款犯罪的公告》，公告称公安局对808信贷涉嫌非法吸收公众存款罪已经立案侦查，并且对其法人代表林国庆依法采取了刑拘。
公告称，江苏捌零捌投资有限公司开设“808信贷”P2P平台(网址http://www.js808.cn)向社会不特定对象吸收资金，承诺在一定期限内还本付息，严重扰乱金融秩序，涉嫌非法吸收公众存款犯罪。江苏省淮安市公安局清河分局于2016年4月28日依法立案侦查，并对江苏捌零捌投资有限公司法定代表人林国庆依法采取刑事拘留强制措施。
自媒体“多赚理财师”2015年报道分析称，从808信贷发布的几个大额标的就可以一窥端倪。
从下图能看到，该标的借款金额是32万元，投资年化收益率19.4%+2%，借款期限是4个月。
而从还款信用上进而看到，该借款用户已还55期，待还66期，逾期1期，共计借款121期。
平台公布的借款用户是TAO1314，与大额逾期借款用户钦**相匹配。而根据他项权证的债权数额700万元，这也与平台公布的钦**的700万借款本金相对应。
再看其相关资料里的他项权证，从下图能清晰看到房产抵押的他项权人是林国庆，也就是808信贷的实际控制人。他项权证的登记时间是2012年10月23日，根据投资记录时间来看，该标的发标时间是2015年8月8日。出现这么长时间的空档，唯一的解释是该项目是续借，借款资料自然也就没有更改。
另外，根据利息/本金【(1100-700)/700×100%】计算，该借款项目的利率高达57.14%，约是18%的投资年化利率的3倍。由此推断，该借款项目在过去3年里都以“借新还旧”的方式存在。据报道，在808信贷平台上，这样“借新还旧”的项目并不只有这一个。
某P2P平台负责人认为，对平台来说，做续借项目很正常，因为即使平台不续贷，借款人也会找小贷公司过桥还款，十天半个月之后他仍会向平台申请借款。对于平台而言，续借标能快速增加成交量，续借项目是平台业务的重要组成部分。“但续借项目对风控管理要求更加严格，一般要求借款人增加抵押物的同时，还要将房贷金额收缩一半，以保证借款人无力还款时，平台能快速变现抵押物，同时还不影响投资者本息。”该负责人说。
从808信贷事件，说一说平台运营风险
有一点我们要知道，808信贷并不是那种诈骗或者一开始就想跑路的平台，出事之后确实立刻采取了一系列措施。
上一个公告发布后仅仅2天时间，平台立刻上线了债权转让的功能，让还愿意坚信平台可以复活的投资人接盘，当然债权转让的投资人是要有一定利益出让的。
可能一方面投资人觉得债权一转让，自己就亏了，二来也是相信平台能够缓和过来，所以在当时其实有一部分人是没有选择债权转让的，很多人后来发帖后悔没有转让就是后话了。
808当时除了债权转让，还搞起了卖自己的股份凑钱的方案。按照808官方披露，俩论股份卖了5000万。
这样能在一定程度上看出来，一个运营时间长达4年的平台还是在一部分投资人中有一定公信力的。从结果上来看，即使有5000万也没能让平台恢复，可以想象缺口之大。
平台最后的公告是在2015年11月8日发出，跟很多平台一样，大致内容是我们现在的资金债务状况和我们永不跑路的决心。
作为一个民营平台，从11年上线到15年10月被曝出问题，运营4年有余。这其实就牵扯出了一个P2P平台的风险问题——随着时间推移的运营风险。
从上面808在出事之后的一系列举动（披露自己逾期债务况），已经投资人对其响应的举动（认购股权）能够看出，这家平台并不是那种想跑路，想诈骗的平台。
他们有真实的放贷业务，也有抵押物，但是这远远不够让平台抵御住投资人集中提现所造成的流动性风险。这也是为什么现在大家判断平台先看平台背景的原因——平台背景所带来的风险远远大于平台所从事的业务带来的风险。
从808信贷的案例以及现在的P2P监管大环境下，我总结出几点个人看法，分享给投友们，希望能给大家一些帮助。
1.如果不是特别看重收益，优先选择背景雄厚的平台。
平台背后的干爹的实力 ≈ 偿还平台坏账逾期带来的压力
民营平台坏账逾期率一旦超出一定范围，平台是没有其他资金来源去填补窟窿的，那么毫无疑问，平台最后只能旁氏运营，倒闭也就是时间问题了。
2.一些平台的背景相比民营深厚，但是比真正意义上的大平台要相去甚远。投资这种平台一定要观察平台的上线时间和成交体量，时间越长也许积累的风险越大，如果体量已经赶超一些大平台，那么大家要小心了。
3.平台一旦出事，有债权转让的类似措施立刻割肉，千万不要有任何迷信，相信我，一个平台曝出提现困难，普通投资人知道这种事情已经滞后了，能出来就赶快出来了把。平台一旦负面消息满天飞，再也不可能吸引新人进入，那个时候旁氏都玩不了了。
4.不要迷信平台的信息披露完整，做真实业务就是好平台。这与平台不出现坏账不出现逾期没有任何必然联系，平台的风控水平投资人是根本无从考证的，所以如果考虑安全优先选择“干爹”类平台，他的跑路成本和风险是远远大于一般平台的。
5.分散到平台，我认为这个算是一次分散，二次分散同等重要。所谓二次分散，就是你的钱投到一个平台后，力争在每个月的不同时间段，均有多笔回款。这样做的目的，主要是在于平时动态监控平台数据时，只要平台有重大异常情况，甚至是较大的问题时，我就可以到期的不续投撤资，从几年雷掉的几个平台来看，很少有“突然死亡”的正宗P2P平台，大部分都是在折腾几个月抗不下去了，然后再倒下。
我不想说太多关于808信贷责任的问题。我也不想去讨论808在最后的时光采取的措施到底是给自己拖延时间还是真的想帮投资人解决问题。
我只想说，根据国内的司法体系，从法人被抓的那一刻，能要回钱的可能性已经不大了。
808信贷已经彻底告别了网贷，但是网贷的历史车轮依然滚滚向前，想乘车一路向前的投资人要总结前车之鉴，以免让不小心让车轮碾压在历史的长河之中。
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