摘要：
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如果你一直在投资余额宝真的OUT了XX信托-山东德州齐河非标政信，收益稳定比余额宝高XX信托-山东德州齐河非标政信，而且相对比较安全，流通性还好的产品是什么呢XX信托-山东德州齐河非标政信？答案就是XX信托-山东德州齐河非标政信我们今天要讲的非标资产。
我们本期请到了具有近10年传统金融和互联网金融从业经历的史云峰老师，为你讲解非标资产。
我们主要从以下几个方面分析：
1、什么是非标资产、非标资产的投向
2、交易所发行的非标资产有哪些特点以及它的优势
3、如何在互金平台上选择非标资产
什么是非标资产？
所谓非标资产，全名叫非标准化债权资产。举个例子，银行贷款，银行把资金放给企业之后，银行所持有的这部分贷款债券就是非标准化债权资产。这个概念是13年3月银监会出台的8号文，限制银行理财产品投向，为了区别其理财产品的投资标的类型而定义的。
银行定义的是指未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权性资产，包括但不限于信贷资产、信托贷款、委托债券、承兑汇票、信用证、应收账款、各类受（收）益权、带回购条款的股权型融资等。后来大家就都开始沿用这个词了。
目前我们在市场上可以买到的理财产品大多数都属于非标资产，或者是募集资金用于购买非标资产，比如像互金平台产品、信贷债权，交易所理财产品、银行理财产品、信托、资管等等。
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投资者如何选择？
简单的理解，就是一款理财产品，或者说未来可产生现金流的一种资产，当然这些非标资产的收益有高有低，风险也各不相同，相信大家在选择理财产品的时候：
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➤首先一定看重的是安全性，其次才会是收益率期限等等的这些指标，绝大多数人衡量这个产品是否安全，第一步实际上大多数人看的是这些销售平台或机构的信用。
➤第二步，还会进一步的看是否有第三方提供担保，增信等等，其实对于投资者而言我们看这些指标已经足够了，一般情况下通过这两部就基本已经可以初步对产品的风险有个概念了，但实际上真正决定到期后能否兑付的是实际的用款方。
常见的非标资产
➤1、信贷资产，也就是我们手中持有的贷款债权，它的实际用款方就是个人或企业，是直接用到了实体经济中，比如像互金平台产品，投资人的资金直接借给了有资金需求的个人或企业，借款人会承诺到期兑付本金及利息。这里会有一些债权是附有第三方担保的，也就是如果到期企业不能如期兑付，由担保方进行代偿。
➤2、供应链类非标资产，包括承兑汇票收益权转让产品、应收账款收益权转让产品等等，这类资产主要是企业日常经营活动中由于尚未收到货款，所形成的应收账款，或持有交易对手开具的承兑汇票，约定未来某一时点进行兑付的资产。这类产品一般我们在互金平台上看到的比较多。我们关注的是企业的还款能力，机构一般会挑选还款能力比较稳定的大型公司。
➤3、资产收益权，各类的资产收益权，比如我们买的银行理财、交易所理财、信托、资管、基金等等，我们购买后，实际上持有的是一款产品的收益权，产品的发行机构是产品管理人，持牌机构，资金投向委托贷款、再投其他非标资产，投资股票、期货等等，最终的投向取决于产品管理人，有些是单一的，有些是组合的，在产品选择上，资产标的选择较高，所以风险较低，收益较低
总结
非标准化债权资产，实际上就是我们手中持有的到期可以兑付本金及收益的资产，大部分理财产品都属于非标资产，非标资产的投向穿透看无外乎就两类，一类资金通过贷款或受让收益权的形式给到个人或企业用了，另外一类，拿去做权益类投资。
交易所发行的
非标资产
人人贷WE理财发行的定期理财安盈计划就是交易所发行的非标资产。由地方省级或计划单列市金融办批准设立的、受地方金融办直接监管地方金融资产交易所／地方股权交易所，目前其实经济较为发达的地区，基本上每个省至少都会有一个，他们主要的业务就是为金融资产交易提供登记挂牌结算的服务，发行金融产品。
➤目前交易所发行的产品主要有三种
定向融资工具、收益权转让、理财计划。这些地方股权或金融资产交易所都是持牌机构，有金融局或金融办发的牌照，并且受其监管，所发行的理财产品都是经过金融办审批备案的，即他们发的产品是合规的，这也就是为什么大多数互金平台会认可地方交易所发行的金融产品，愿意去代销。
非标资产的优势
目前市场上的理财产品主要有几大类，银行理财产品、基金（货币、股票、债权、混合等等）、保险（理财型、万能险、投连险等等）、信托、资管、互金平台产品以及交易所发行的理财产品。其实每一种理财产品是有一定的自身特点和独特优势的。
➤首先，对投资者的要求，由于地方性交易所不像金融机构受一行三回监管，而是，地方金融办，所以在对合格投资者的评判标准上会有一些，其中最明显的一点，起投金额的区别，有些金融机构的产品是100万。交易所理财产品低的可以100块钱。交易所的起投金额会比金融机构低一些，但是，交易所理财产品投的非标资产其实和金融机构投的非标资产类型实际上是差不多的，有些是一样的。
另外，从便捷性的角度来说，传统理财，交易所，都是要现场开户，注册，签协议，而现在我们可以通过互联网平台一键投资，更加便捷投资。
➤其次，期限和收益角度来讲，分为固定期限固定收益、固定期限浮动收益、灵活期限固定收益的这三种产品。
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固定期限固定收益产品
目前互联网平台发售的基本都是这种产品，期限基本从7天到两年不等，大多数互联网平台设置在一年以下。
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固定期限浮动收益产品
这种产品是目前在互联网平台上并不多见的，也是从今年开始才慢慢兴起的。这种产品实际上会给一个固定的期限，比如说在三个月内，然后给一个这个保底的收益，比如说年化百二的收益，一部分投资固定收益的非标资产，另外一部分的投资与浮动收益的非标资产。会给个分区间，总体收益是在百分之二到百分之十五之间。那么最终的三个月末的时候，这个最终的产品收益取决于他当时投资的这种浮动收益的产品最终的收益情况。这种产品可能更多挂钩于海外原油，黄金等金融机构投资管理的产品。未来在互联网平台可能会有较好的发展。
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灵活期限固定收益产品
➤跟我们存款或者说跟余额宝这种形式是一样的。T+1的产品，今天存进去明天就可以开始取了。我什么时候用钱什么时候去取，然后收益的话基本上是固定的是一个年化收益。
➤还有一类是开放式的这种产品。会根据要求和投资者偏好把这个期限设置成T+7或者T+30。就是说每7天开放一次，那么第一次买这个产品是在7天之后自己选择是继续投还是取出来。这些都是可以通过产品的设计，然后最终交易所选择。这种的产品的优势就是期限比较灵活，随时随取。
风险如何？
最后，从风险角度来讲，目前通过互联网金融平台销售的交易所理财产品，整体风险还是相对较低的。
首先，金融机构在发行金融产品时会对其资金投向做严格审核，如果是发放贷款的话，对企业资质要求较高。
其次，交易所在选择金融机构发行的产品进行投资时，又会有一轮审核，包括对金融机构的资质以及金融产品的投向，有一些会要求加增信措施（担保、保险）最后，互联网金融平台也会对交易所的资质、金融机构资质包括金融产品的最终投向做相应的审核，项目只有通过了金融机构、交易所、互金平台三家机构的层层审核，才能够上线发行，并且由于资金是通过互金平台来募集的，一旦出现风险，不能如期兑付的话，属于公众性事件，无论是金融机构、交易所、还是平台自己，都会造成非常严重的声誉风险，甚至拍照被吊销，这三方都不允许的，所以在挑选项目上，都会非常严格。
所以综合来看，无论是对投资者的起投门槛要求、还是期限与收益的灵活度，以及风险上，交易所发行的理财产品相比其他理财产品应该说还是有很大优势的。
➤建议：
1、一定要在资质较好或成立年限较长的互金平台上购买。千万不要为了追求高收益，比如说百分之十五甚至百分之二十的年化收益。在这种平台一定是有较大风险的。
2、要看一看平台上的相关协议，如果连协议和产品合同都没有的，建议就不要买了，另外如果有披露的话可以看下的资金投向和是否有增信措施。
3、不要贪图高收益，选择适合自己风险偏好和期限的产品，建议分散投资。
问答
1、想知道非标资产适合哪类投资者买？普通工薪族该怎么买，买多少合适？除了那些对于风险偏好极低的人不太适合购买，其他类型的投资者我认为都比较适合购买。白领或者说学生、工薪阶层的比较适合购买。建议大家分散投资。
2、看很多理财平台都有类似产品，非标资产未来收益率趋势会怎样，收益受啥影响？
非标资产的收益率不会有太大的波动，就市场情况来看，收益率应该是慢慢的往下行。
3,刚出了银行理财新规，银行理财产品不能投股票，这对非标资产有影响吗？
新出的银行理财规定。实际上对非标资产影响不大。它里面有点小小的限制就是说不让银行的理财产品去投资资管了，只能投信托的产品。但是具体的这个标准现在还没有出来。
4、非标资产相对于其他理财产品的最大优势是什么？
我们所讲的这个交易所发行的这种非标资产。对其他的理财产品的优势可能是：
（1）对投资者的起投门槛相对较低。
（2）投资期限和收益的灵活度上，其实是比较高，有不同期限不同收益的产品。
（3）风险上相对来讲是比同等收益的这种产品的风险相对较低。
5、WE理财什么时候推出非标资产？
人人贷WE理财将会继续推出定期理财-安盈计划系列产品，募集期：8月5日-8月9日，产品期限30天，大家不要错过哦。敬请期待。
*以上文字根据课堂内容整理，仅供参考，不构成投资建议
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