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导语：兜兜转转几个来回山东威海新城债权4号政府债定融，运营4年山东威海新城债权4号政府债定融的老平台最终被公安局以涉嫌非法吸收公众存款犯罪立案侦查。
来源：互联网金融俱乐部综合自蓝鲸传媒、凤凰imoeny（作者：张颖馨）、大佛聊互联网金融（ID：lsdf628，作者：乐山大佛）
运营4年山东威海新城债权4号政府债定融的老平台808信贷，涉嫌非法吸收公众存款，涉及3.9亿元未兑付。
12月5日，据“清河经侦”微博， 2016年6月3日，经清河区人民检察院批准，清河区经侦大队依法对涉嫌非法吸收公众存款的林国某、林某庆、张某执行逮捕。
经查：2014年4月以来三人伙同他人开设江苏捌零捌投资有限公司，以“808信贷”P2P平台，面向全国不特定群众吸收存款，涉及3.9亿元未兑付，给群众造成巨大经济损失。
运营4年老平台遭遇“生死劫”，曾获互金十强企业
公开资料显示，808信贷隶属于江苏捌零捌投资有限公司，平台于2011年5月1日在南京上线。捌零捌投资公司注册资本是2500万元人民币，法人代表是林国庆。公司的两个股东分别是林国庆、张响。其中，林国庆认缴2300万元，持股比例92%，张响认缴200万元，持股比例8%。
据808信贷公布借款标的类型，平台主要信用标、车抵标、房抵标、银贷标、股抵标等五类借款。截止到2015年8月16日，平台成交额为5.87亿元，待收余额是4.45亿元，大额逾期本金4464万元。其中，大额逾期均为大额房产抵押项目。
2015年7月，在亚洲金融协会主办的“2015中国金融峰会暨诚信金融颁奖盛典”上，808信贷平台还获得“2015中国诚信金融·互联网金融十强企业” 称号。
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就在3个月后的10月17日，808信贷却发布了一则特殊时期提现公告，针对平台出现的大额借款项目逾期危机作出回应，并请求投资者给予平台20天“缓刑期”：“由于公司领导层对危机意识不足造成，没有充分做好准备，同时，期待所有投资人能给予公司领导层20天(10月17日至11月5日)的宝贵时间，用于筹集资金、处理法院宣判生效的债权和公司及个人名下资产，来完全恢复公司的正常运营。”
2015年10月23日，平台通过债转股的方式筹措资金，大股东林国庆以个人拥有的92%股份对外转让15%股份以解决平台遇到的资金问题。
据P2P观察网报道，808信贷官方论坛表示，已于约定日期(2015年11月5日)的前一天已经恢复了部分提现，并对外公布了具体的提现处理情况。
2015年11月5日，808信贷为化解危机再推“债转股”方案，平台董事长林国庆出让其10%股份，即1000万股。按每股2元转让，合计2000万元人民币。而此时提现仍未恢复正常。
据808信贷平台2015年11月8日发布的“致捌零捌所有投资人一封信”显示，经法院判决处置的抵押物已进入拍卖程序，可处置债权6900万元，并且信件公示了平台负责人林国庆的个人资产。
再发公告保证恢复提现，终被经侦立案侦查
今年1月，808信贷再发公告，声称“2016年6月30日之前保证恢复正常提现”。显然，这封公告已难挽回投资人的信心。有用户表示，808信贷提现一拖再拖，彻底爆雷不过是早晚的事儿。
据《北京商报》此前报道，2015年逾期发生后，808信贷新推了债权转让功能，并实行股权认购，但这些措施均未能帮它解除危机。与此同时，在808信贷的官方论坛中，不少投资人认为平台只是在“画大饼”，自身资金安全仍难以保障。
兜兜转转几个来回，最终被公安局以涉嫌非法吸收公众存款犯罪立案侦查。
5月4日，淮安市公安局清河分局发布公告《关于江苏捌零捌投资有限公司涉嫌非法吸收公众存款犯罪的公告》，公告称公安局对808信贷涉嫌非法吸收公众存款罪已经立案侦查，并且对其法人代表林国庆依法采取了刑拘。
公告称，江苏捌零捌投资有限公司开设“808信贷”P2P平台(网址http://www.js808.cn)向社会不特定对象吸收资金，承诺在一定期限内还本付息，严重扰乱金融秩序，涉嫌非法吸收公众存款犯罪。江苏省淮安市公安局清河分局于2016年4月28日依法立案侦查，并对江苏捌零捌投资有限公司法定代表人林国庆依法采取刑事拘留强制措施。
自媒体“多赚理财师”2015年报道分析称，从808信贷发布的几个大额标的就可以一窥端倪。
从下图能看到，该标的借款金额是32万元，投资年化收益率19.4%+2%，借款期限是4个月。
而从还款信用上进而看到，该借款用户已还55期，待还66期，逾期1期，共计借款121期。
平台公布的借款用户是TAO1314，与大额逾期借款用户钦**相匹配。而根据他项权证的债权数额700万元，这也与平台公布的钦**的700万借款本金相对应。
再看其相关资料里的他项权证，从下图能清晰看到房产抵押的他项权人是林国庆，也就是808信贷的实际控制人。他项权证的登记时间是2012年10月23日，根据投资记录时间来看，该标的发标时间是2015年8月8日。出现这么长时间的空档，唯一的解释是该项目是续借，借款资料自然也就没有更改。
另外，根据利息/本金【(1100-700)/700×100%】计算，该借款项目的利率高达57.14%，约是18%的投资年化利率的3倍。由此推断，该借款项目在过去3年里都以“借新还旧”的方式存在。据报道，在808信贷平台上，这样“借新还旧”的项目并不只有这一个。
某P2P平台负责人认为，对平台来说，做续借项目很正常，因为即使平台不续贷，借款人也会找小贷公司过桥还款，十天半个月之后他仍会向平台申请借款。对于平台而言，续借标能快速增加成交量，续借项目是平台业务的重要组成部分。“但续借项目对风控管理要求更加严格，一般要求借款人增加抵押物的同时，还要将房贷金额收缩一半，以保证借款人无力还款时，平台能快速变现抵押物，同时还不影响投资者本息。”该负责人说。
毫无疑问，P2P平台采取借新还旧的方式的确能解一时问题，但却也将平台系统性风险无限期的滞后。808信贷的倒塌令人唏嘘，但也给投资人敲响警钟，并不是资历越老的平台越安全，真正决定平台安全的还是风控。
从808信贷看平台出问题前的六大异常特征
808信贷出问题前异常的特征主要有：
1. 画大饼
网站宣称“跟江苏淮安总资产700亿的国企合作”这个事件，在2014年下半年的时候的确是靠炒作，吸引了大量的投资人，也稳住了很多老投资人的心，也靠这一点成功挺过了2014年的冬天。但是这个和国湘资本炒作的要去英国上市一样，是把“双刃剑”，短时间内能提高人气，但是时间越久，炒作的事办不成，反过头来这个事件就会疯狂的伤害投资人的信心，也会伤害平台了。
跟淮安国企的合作进程，推行大半年，仅在2015年4月份更新过一次进展，后来就再无音讯。这个明显是不符合逻辑的。我自己在定2015年的投资策略就是：“808信贷视与国企谈的结果，无结果6月份开始撤资，9月份以前全部撤出”。这个策略在以前的帖子中也多次提到过，也正是这条策略，让我成功躲过了在国庆节出问题的808信贷。
2. 狂发天标
从9月份开始，由于申请急转的老投资人变多，平台的天标开始变得多了起来，年化利率被借款人干到了30%，尤其是国庆节那几天，一天就能发好几个过百万的天标，这种已经被多次证明了是平台出问题的“主要标志”。
3.利率走势
一个正常平台的总体利率走势是：刚成立时，由于没人气，要吸引投资人，会发一些利率高息或者中高息的标，但随平台不断发展长大，人气不断积累，平台会逐渐降息，尤其是成立1年以后的平台，利率基本上是处于稳定期，只会随每年市场利率的变化而变化。市场利率在一年中的总体趋势事，上半年偏低，年底前利率偏高，6,7月份时利率能略高些。偶尔随股市的价格波动而波动。
但808信贷的利率走势很诡异，处于稳定期的2013年，2014年之间大概利率在18%左右的较多。到了2015年，808信贷去别树一帜，在上半年的大多数时候，利率都涨到22%，24%，尤其是新网站上线后，利率更高，涨到了年化25%，在雷之前更是涨到了年化30%。这也是个非常异常的特征。
4.平台的不公开不透明逐渐加剧
以前808信贷的所有动态运行数据在第三方是公开的，但是进入到2015年，大概是在4月份的时候，发现网贷之家没有收录808信贷的动态运行数据，评级榜单上面也没有了808信贷。两种情况同时出现，大多数情况下都是平台的运转情况在变差的主要标志。当时为了这个事我还专门的更深入的去查询过808信贷的运行数据，4月份的时候还算是正常，但是到了后来，808信贷老网站上面公布的数据越来越差，新网站上线后，直接把大部分的数据都隐藏不公开了。我就更意识到事态的严重性了。这个也是重大的异常特征。
5.平台高管近半年多时间没在公开场合露面
说来也很奇怪，从今年4月份开始，808信贷的高管就没在公开场合露过面，也没见过媒体，政府等官方的人员谈808信贷的事，这也算是个异常特征了。
6.提现速度明显变慢
以前808信贷的提现都是上午提现下午到账的，规则也是这样定的;但是到了今年9月份时，平台把提现规则突然改成T+N天到账，而且我在第三方也隐隐约约的听到有大户说几十万的提现十多天没到账了。其实在这个时候的时候，即使察觉到平台的危险，也有点完了，我还记得有一位投友大半夜的找到我，说在808信贷里面投资了70多万，问怎么办。在9月份的时候已经没什么好的办法了，只能申请急转，到期提现，最后也只是出来了一小部分本金。但是8月份和7月份向我咨询808信贷的投友，大部分的投资都是跑出来了的。而且还阻止了部分投友往808信贷里面的投资。也算自己今年在互联网上面下得功夫没白费。也有个性比较强，胆子比较大的投友到期不撤资，反而往里面充钱的，人各有志了，我是一小散户，胆小，发现有风险就赶紧撤。
更深层次的原因分析：
1.平台过于单一的房地产抵押贷款业务，而且有过2000万的大额借款人。
平台在江苏淮安地区的房产标较多，江苏淮安地区也是民间借贷的高危区，在2013年下半年和2014年上半年的，就是因为这个“淮安标”事件，差点拖垮了365易贷，但365易贷当机立断，在2014年上年就停止了淮安标的业务，下半年转去开发新的车贷业务。而808信贷呢?有点过于盲目自信，没有去扩张新的业务模式和新地区的借贷业务，没有新鲜血液的借款人补充进来，就指望那些老借款人借新还旧，这个策略就值得商榷。
2.老板过于自私、自负。
如果在2015年上半年，知道自己跟国企的事黄了，立马调整策略，出让一部分股权给老投资人，用股权换债权，换新资本的进入，平台的日子也能好过的多。平台让出一部分股权给老投资人，这个众筹模式不仅仅是筹集了老投资人的资本，还能筹集老投资人的社会资源，更能筹集老投资人的智慧，有时候智慧的价值远大于资本的价值。在股市里面，割肉保命的事情经常发生，而808信贷是直到限制提现后，老板才出让10%的股权，然后叫老投资人给他投资。这老板的智慧我是佩服的“五体投地”，而且是一而再，再而三的决策失误，平台都已经生存不下去了，还抱着一堆股权，有意思吗?从侧面说明808信贷老板身边缺少一个智囊团队;开发不出新的借贷业务，也从侧面说明还缺社会资源。所以很多事情不仅仅是钱就能解决问题的。
最后，希望这个案例分析，能够为投资人提供一些帮助。通过这个案例分析，也说明金融行业形势千变万化，今年安全系数很高的平台，到明年就不一定能很安全。
建议大家一是要做好精选平台，适当分散投资到数个平台中，务贪高息。在做好一次分散后，再动态的去监控和分析平台的运行情况，在单个平台里面再利用好二次分散原理，这样在自己投资平台真出问题前，能够最大的程度的逃出本金，让自己少遭受损失。
（银行家个人交流微信：bankjia，如山东威海新城债权4号政府债定融你有问题会及时解答，也可以互相交流学习。）
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