最新封面报道｜对手紧逼阿里退守 一番蛰伏之后能王者归来吗？

最新封面报道｜对手紧逼阿里退守 一番蛰伏之后能王者归来吗？
4月10日上午，阿里巴巴（BABA.NYSE/ 09988.HK ）创始人马云在公司内网以花名“风清扬”发文总结内部重组一周年，称阿里正重回健康成长的轨道，“不是去追赶KPI，而是认清自己”；他称赞了“蔡崇信+吴泳铭”的集团班子组合所实施的系列变革，并强调未来需要更大力度的改革。
在马云发言的一周前，阿里巴巴集团董事长蔡崇信在和挪威主权财富基金首席投资官Nicolai Tangen的访谈中，坦率反思阿里在近年的市场竞争中“落后了、做错了”“忘记了真正的客户是谁”。蔡崇信称，阿里内部在审视和反思后做两件事：一是承认没有关注用户体验；二是进行组织结构变革，使之与核心业务战略相适应。
蔡崇信“富有勇气”的认错、马云鼎力背书的内部信，都未能提振太多市场信心。阿里巴巴股价在2020年10月登顶每张ADS（美股存托凭证）319.32美元后，掉头进入下跌通道；到整整两年后的2022年10月甚至跌破发行价，低至58美元/ADS；2023年，伴随着马云回归、人事业务重组等变革，阿里巴巴股价走出一波行情，一度修复至100美元/ADS上方；但自2023年中期后震荡回落，即便公司回购、股价低估等各种利好信息释出，到2024年4月11日收盘价为74.85美元/ADS，仍比三年前的高点蒸发近八成市值。
一家长期跟踪阿里巴巴的国际券商分析师对财新指出，阿里巴巴创始团队过早离开业务一线，确实对中国消费市场发展趋势判断有所失误：“市场厌倦了他们总是谈接下来要做什么，市场希望看到阿里能像Temu和SHEIN那样在海外打拼出地盘，重获高增长。”
目前，阿里巴巴国际数字商业集团（AIDC）即阿里国际电商业务已是集团内增长最快的板块，2023财年连续三个季度增长超过40%，董事长蒋凡也因业绩出众在2023年5月重回合伙人名单。但相比拼多多四个季度收入增速从58%飙涨至123%，AIDC仍然相形见绌。