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私募投资基金监督管理暂行办法
第一章 总则第一条 为了规范私募投资基金活动,保护投资者及相关当事人的合法权益,促进私募投资基金行业健康发展,根据《证券投资基金法》、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》,制定本办法。第二条 本办法所称私募投资基金(以下简称私募基金),是指在中华人民共和国境内,以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。
私募基金财产的投资包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的。
非公开募集资金,以进行投资活动为目的设立的公司或者合伙企业,资产由基金管理人或者普通合伙人管理的,其登记备案、资金募集和投资运作适用本办法。
证券公司、基金管理公司、期货公司及其子公司从事私募基金业务适用本办法,其他法律法规和中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)有关规定对上述机构从事私募基金业务另有规定的,适用其规定。第三条 从事私募基金业务,应当遵循自愿、公平、诚实信用原则,维护投资者合法权益,不得损害国家利益和社会公共利益。第四条 私募基金管理人和从事私募基金托管业务的机构(以下简称私募基金托管人)管理、运用私募基金财产,从事私募基金销售业务的机构(以下简称私募基金销售机构)及其他私募服务机构从事私募基金服务活动,应当恪尽职守,履行诚实信用、谨慎勤勉的义务。
私募基金从业人员应当遵守法律、行政法规,恪守职业道德和行为规范。第五条 中国证监会及其派出机构依照《证券投资基金法》、本办法和中国证监会的其他有关规定,对私募基金业务活动实施监督管理。
设立私募基金管理机构和发行私募基金不设行政审批,允许各类发行主体在依法合规的基础上,向累计不超过法律规定数量的投资者发行私募基金。建立健全私募基金发行监管制度,切实强化事中事后监管,依法严厉打击以私募基金为名的各类非法集资活动。
建立促进经营机构规范开展私募基金业务的风险控制和自律管理制度,以及各类私募基金的统一监测系统。第六条 中国证券投资基金业协会(以下简称基金业协会)依照《证券投资基金法》、本办法、中国证监会其他有关规定和基金业协会自律规则,对私募基金业开展行业自律,协调行业关系,提供行业服务,促进行业发展。第二章 登记备案第七条 各类私募基金管理人应当根据基金业协会的规定,向基金业协会申请登记,报送以下基本信息:
(一)工商登记和营业执照正副本复印件;
(二)公司章程或者合伙协议;
(三)主要股东或者合伙人名单;
(四)高级管理人员的基本信息;
(五)基金业协会规定的其他信息。
基金业协会应当在私募基金管理人登记材料齐备后的20 个工作日内,通过网站公告私募基金管理人名单及其基本情况的方式,为私募基金管理人办结登记手续。第八条 各类私募基金募集完毕,私募基金管理人应当根据基金业协会的规定,办理基金备案手续,报送以下基本信息:
(一)主要投资方向及根据主要投资方向注明的基金类别;
(二)基金合同、公司章程或者合伙协议。资金募集过程中向投资者提供基金招募说明书的,应当报送基金招募说明书。以公司、合伙等企业形式设立的私募基金,还应当报送工商登记和营业执照正副本复印件;
(三)采取委托管理方式的,应当报送委托管理协议。委托托管机构托管基金财产的,还应当报送托管协议;
(四)基金业协会规定的其他信息。
基金业协会应当在私募基金备案材料齐备后的20 个工作日内,通过网站公告私募基金名单及其基本情况的方式,为私募基金办结备案手续。第九条 基金业协会为私募基金管理人和私募基金办理登记备案不构成对私募基金管理人投资能力、持续合规情况的认可;不作为对基金财产安全的保证。第十条 私募基金管理人依法解散、被依法撤销、或者被依法宣告破产的,其法定代表人或者普通合伙人应当在20 个工作日内向基金业协会报告,基金业协会应当及时注销基金管理人登记并通过网站公告。第三章 合格投资者第十一条 私募基金应当向合格投资者募集,单只私募基金的投资者人数累计不得超过《证券投资基金法》、《公司法》、《合伙企业法》等法律规定的特定数量。
投资者转让基金份额的,受让人应当为合格投资者且基金份额受让后投资者人数应当符合前款规定。
什么是私募证券基金?
是指不公开发售春秋25号私募证券投资基金,向特定对象募集资金进行证券投资春秋25号私募证券投资基金的基金。
第一春秋25号私募证券投资基金,私募基金是一种特殊的投资基金春秋25号私募证券投资基金,主要是相对于公募基金而言的; 第二春秋25号私募证券投资基金,私募基金一般只在“小圈子里”(仅面向特定的少数投资者)筹集资金; 第三,私募基金的销售、赎回等运作过程具有私下协商和依靠私人间信任等特征; 第四,私募基金的投资起点通常较高,无论是自然人还是法人等组织机构,一般都要求具备特定规模的财产; 第五,私募基金一般不得利用公开传媒等进行广告宣传,即不得公开地吸引和招徕投资者; 第六,私募基金的基金发起人、基金管理人通常也会以自有的资金进行投资,从而形成利益捆绑、风险共担、收益共享的机制; 第七,私募基金的监管环境相对宽松,即政府通常不对其进行严格规制; 第八,私募基金的信息披露要求不严格; 第九,私募基金的保密度较高; 第十,私募基金的反应较为迅速,具有非常灵活自由的运作空间; 第十一,私募基金的投资回报相对较高(即高收益的机率相对较大)
私募股权投资基金是什么意思
私募股权投资基金是从事私人股权(非上市公司股权)投资的基金。主要包括投资非上市公司股权或上市公司非公开交易股权两种。追求的不是股权收益,而是通过上市、管理层收购和并购等股权转让路径出售股权而获利。
【拓展资料】
从1984年中国引进风险投资概念至今,我国私募股权投资已经历了30个春秋的潮起潮涌。在国际私募股权投资基金蜂拥而至的同时,本土私募股权投资基金也在快速发展壮大,我国的私募股权投资业已经从一个"新生儿"逐步成长起来,并已开始迈出坚实的步伐。
普通公募基金是为中产阶级投资,私募股权基金为机构和富人投资。望文生义,一个是公募,一个是私募。前者投资上市后公司,后者投资上市前公司,所以利润大很多。前者投资报酬率论百分比,后者投资报酬率论倍。后者熊市、牛市都能做。所以后者远远是胜于前者。
公募股权投资相对于"公众股权"。私募股权投资基金主要投资于未上市的公司股权,这里的"私募"指的是所投资公司为未上市的"私"有公司;而私募证券基金主要是指通过私募形式,向投资者筹集资金进行管理并投资于证券市场(多为公共二级市场)的基金,主要区别于共同基金(mutualfund)等公募基金。私募证券基金的投资产品,是以二级市场债权等流动性远高于未上市企业股权的有价证券为投资对象。在美国,私募股权市场出现于1945年,参与其中的各家基金表现始终超过美国私募证券投资市场的参与者。
私募股权投资的风险,首先源于其相对较长的投资周期。因此,私募股权基金想要获利,必须付出一定的努力,不仅要满足企业的融资需求,还要为企业带来利益,这注定是个长期的过程。再者,私募股权投资成本较高,这一点也加大了私募股权投资的风险。此外,私募股权基金投资风险大,还与股权投资的流通性较差有关。股权投资不像证券投资可以直接在二级市场上买卖,其退出渠道有限,而有限的几种退出渠道在特定地域或特定时间也不一定很畅通。一般而言,PE成功退出一个被投资公司后,其获利可能是3~5倍,而在我国,这个数字可能是20~30倍。高额的回报,诱使巨额资本源源不断地涌入PE市场。
什么是私募基金投资的冷静期
投资冷静期是中国证券投资基金业协会颁布的《私募投资基金募集行为管理办法》中规定的一个资金募集的必备环节和程序。
《私募投资基金募集行为管理办法》第二十九条规定:各方应当在完成合格投资者确认程序后签署私募基金合同。
基金合同应当约定给投资者设置不少于二十四小时的投资冷静期,募集机构在投资冷静期内不得主动联系投资者。
管理办法为避免投资者做出冲动的决定,规定募集机构应给予投资者投资冷静期,而且要在基金合同里面约定设置,不少于24小时。
销售机构在投资冷静期内不得主动联系投资者,投资者在冷静期满后方可签署私募基金合同。
冷静期时间是从基金合同签署完毕且客户交纳认购基金的款项后起算。在颁布的新规中,我们还需要对投资者进行回访。
客户在回访确认成功前是有权解除合同,把钱拿回来的。冷静期是必须的,客户回访目前是鼓励,还没有强制执行。
扩展资料
投资冷静期作用:
由于基金具有的高风险特征,协会强制规定了不少于24小时的冷静期,防止投资者因为一时的冲动而投资,最终造成资金损失。
在投资冷静期内募集机构不但不得主动联系投资者,投资者还可以随时反悔解除基金合同。
投资者通过私募平台或者广告宣传的时候,可以看到以往产品的年化收益信息被放大,可能一时冲动就进行了认购操作,而投资私募风险较大,为此证监会推出了私募基金冷静期。
投资者在投资冷静期的24小时之内,冷静思考,不受私募机构因素影响,如果不想继续投资私募基金,可以解除合同,不再投资该私募基金。
参考资料来源:中国证券投资基金协会-《私募投资基金募集行为管理办法》
证券投资基金是什么?
什么叫证券投资基金
证券投资基金是一种间接的证券投资方式。基金管理公司通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人(即具有资格的银行)托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资,然后共担投资风险、分享收益。
什么是证券投资基金
证券投资基金是指通过发售基金份额,将众多投资者的资金集中起来,形成独立资产,由基金托管人托管,基金管理人管理,以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的 *** 投资方式。
证券投资基金是一种间接的证券投资方式。基金管理公司范过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人(即具有资格的银行)托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资,然后共担投资风险、分享收益。
参考资料:baike.baidu/view/14804
什么叫证券投资基金?
证券投资基金是一种利益共存、风险共担的 *** 证券投资方式,即通过发行基金份额,集中投资者的基金,由基金托管人贰管,由基金管理人管理和运作资金,从事股票、债券等金融工具投资,并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式
参考资料:baike.baidu/view/103437#1
什么是证券投资基金?
证券投资基金是指通过发售基金份额,将众多投资者的资金集中起来,形成独立财产,由基金托管人托管,基金管理人管理,以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的 *** 投资方式。
基金理财是百姓理财最简单易行的方式之一。它投资的资金门槛不高,一般1000元就能投资基金;基金用 *** 理财的方式,让投资者手中的“小钱”变成基金的“大钱”,能够在证券市场进行组合投资,分散了投资风险;基金是委托专业人士投资,比投资者自己直接投资,省时省力;基金还有严格的监管和信息披露制度,使得基金投资更加规范、透明。
投资者依其所持基金份额的多少享受基金的投资收益,同时也要承担投资亏损的风险。基金不同于银行储蓄,也不同于债券,投资者有可能获得较高的收益,也有可能损失本金。
2006年以来,我国基金业保持了快速健康发展的良好势头,为投资者带来了高额回报。2006年是中国基金行业大幅度跳跃式发展的年度。中国经济及企业盈利的持续稳定高增长、经济系统内及其充裕的流动性、证券市场深度和广度的扩展、投资品种的国际范围价值量比较、股权分置改革的圆满成功,等等,都奠定了2006年度证券市场发展的坚实基础,股票市场指数不断涨上新的的高位。2006年,股票市场行情在经过了4年多时间的大跌、长跌之后,以罕见之势强劲大涨、长涨,市场上代表性较强的6个指数——上证综指、上证50指数、上证180指数、深证综指、深证100指数、沪深300指数的年平均上涨幅度达到了121.03%。
在上述良好的基础市场行情背景下,凡是涉及到股票投资的基金,不论哪个类别,不论规模大小,都取得了有史以来最好的业绩。
基金与证券投资基金是一个概念吗?怎么去区分以及它们的关系?
证券投资基金是基金的一种,从事股票、债券等金融工具投资,并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。
广义的基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。像李连杰的壹基金,就不是以投资为目的,而是一种慈善基金。
证券投资基金和股权投资基金的区别
投资基金按投资对象不同,通常分为证券投资基金和股权投资基金两大类:证券投资基金投资于公开交易的证券;股权投资基金投资于非公开交易的股权。我国当前社会上所说的“私募基金”,多数是指证券投资基金。私募证券投资基金是指通过发售基金份额,将众多投资者的资金集中起来,形成独立财产,由基金托管人托管,基金管理人管理,以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的 *** 投资方式。
私募证券投资基金和私募股权投资基金的区别主要有三个方面:
(1)私募股权基金投资项目的根本属性特征是高风险、高收益,这点明显有别于风险、收益相对较低的私募证券投资基金。
私募股权基金的风险程度、收益程度均高于私募证券基金投资项目。这从根本上讲在于投资私募股权基金、私募证券基金的机构或者个人对风险的承担能力、预期的收益高低存在差异。
因此,私募股权基金主要是由机构投资者出资而不是中小散户认购基金,中小散户对私募股权投资的认识不够,不能承担这份风险,一般不会投入私募股权基金。同样道理,私募股权基金通常不上市,不能由市场中小投资散户来承担风险,私募股权基金的来源是有长期资金的机构投资者如保险公司、养老退休基金、家族或慈善基金。
(2)投资对象和资产组合不同。
现有的私募证券投资基金一般投资于股票和其他流动性较强的证券,也有少量的房地产和实业项目;而私募股权基金是投资于一定行业的科技项目和成长性企业,通过对不同阶段的项目、不同产业的项目的投资来分散风险。
私募股权基金的投资对象既可以是“股权”也可以是“股票”。只是投资于股票能使私募股权基金获得高于平均利润率的收益。那种认为只有私募证券投资基金投资于股票而私募股权基金不投资于股票的观点是一种误解。
(3)投资的期限和变现方式不同。
私募证券投资基金通常是短期投资,有较强的投机色彩,投资组合的变换较多,主要从证券市场的波动中套利;私募股权基金的投资期限较长,只能从投资项目的发展和成长中获得回报。第二章私募股权基金及其在我国的发展现状第二节私募股权基金发展的国际比较一、美国私募股权基金的发展美国私募股权基金的活动可以追溯到19世纪末期,当时有不少富有的私人银行家,通过律师、会计师的介绍和安排,直接将资金投资于风险较大的石油、钢铁、铁路等新兴产业中。这类投资完全是由投资者个人自行决策,没有专门的机构进行组织。
私募股权和私募证券投资基金区别是什么?
私募股权投资基金是专门投资于成长中的中小型企业的法人股,未来通过这些企业的上市来实现退出并且盈利 。一般说的私募基金是对应于公募的证券投资基金,主要投资于各种流动性好的有价证券,通过低买高卖获取差价利润。
基金到底是什么啊
先说股票,就好比我是一个卖苹果的人,还有另外九个卖同样苹果的人,我们十个人组了个公司卖苹果,我说一个苹果一元钱,现在我有100个苹果,所有人都将这100个苹果一元钱的价格分了,每人10个。这时候,你来了,说市场上没有苹果买了,想花2元钱买10个苹果,我们当中的一个人说好并卖给你了,结果,其他没有苹果的人也想买,出了更高的价钱,用3元、5元甚至10元申请买苹果,我们几个有苹果的人这时候可以卖,而你也可以把自己手里的一个2元买入的10个苹果以一个10元的价格买入,这时候你就赚钱了。过了不久,你发现苹果升值越来越快,又想买回来,这时候已经20元一个了,可是你觉得苹果还有更大价值,咬咬牙买了10个,结果,买了没多久,苹果就没有市场了,大家都觉得苹果原来不值这么多钱,没人愿意买了,并且开始有人清仓赔本甩卖了,苹果的价格于是一路下跌,你就被套了。股票买卖的道理就跟这个差不多。
理解了苹果买卖,就可以明白基金是什么了。基金经理就是负责观察苹果市场的人,他已经在这个市场摸爬滚打了n年了,学的就是这个专业,你经过苹果市场的动荡,觉得自己投资风险太大,就把钱交给经理,他会认真的在苹果市场里竟挑细选,看哪种苹果有潜力看涨,然后,把跟你一样把钱交给他的这些客户的钱用来进行投资,获利后再将资金撤出,因为他的经验比你多得多,赔的机率小,而且,因为他收了好多好多人的钱,投资的资金很充裕,随时可以根据市场行情的好坏进行调整, 于是,你就可以抽出时间做别的事情了,偶尔检查检查运行的情况,如果赶上苹果市场一直都不好,那就先把钱放在经理那儿,等市场稍有好转,他一定不会让你太过失望的。
不知道这样的比喻对于理解有什么帮助没有。
证券投资基金是什么?
证券投资基金(securities investment funds)是一种由众多不确定的投资者将不同的出资份额攻集起来,交由专业机构投资于股票或债权等有价证券,所得收益由投资者按出资份额分享的投资工具。
希望我们的回答能对您有所帮助。
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